Perbezaan antara pilihan dan waran

Pilihan dan Waran adalah dua derivatif yang didagangkan dalam pertukaran yang memberi pilihan kepada pelabur untuk membeli stok pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan. Perbezaan asas antara pilihan dan waran adalah ketika itu pilihan adalah kontrak, tetapi waran adalah instrumen kewangan.

Derivatif membayangkan instrumen kewangan tanpa nilai bebas, pada dasarnya, nilai itu ditentukan dari nilai aset yang mendasari, seperti komoditi, mata wang, ternakan, sekuriti, bullion, dll. Dalam istilah yang lebih baik, derivatif mewakili ke hadapan, niaga hadapan, pilihan, swap dan waran.

Artikel ini menjelaskan makna dan konsep kedua -dua jenis derivatif dan juga membuat perbandingan antara pilihan dan waran, jadi baca.

Kandungan: Pilihan vs Waran

1. Carta Perbandingan
2. Definisi
3. Perbezaan utama
4. Kesimpulan

Carta Perbandingan

Definisi pilihan

Pilihan membayangkan kategori asas sekuriti derivatif. Kontrak antara dua pihak, di mana satu pihak memperoleh hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset yang mendasari, pada harga yang dipersetujui, pada atau sebelum tarikh yang ditentukan.

Pihak yang memperoleh hak untuk membeli atau menjual keselamatan dianggap sebagai pembeli pilihan, sementara pihak yang memberikan hak tersebut disebut sebagai penjual pilihan. Pertimbangan yang mencukupi dikenakan oleh penulis pilihan (penjual) dari pemegang pilihan (pembeli) yang dipanggil premium pilihan. Aset yang mendasari adalah instrumen kewangan atau komoditi yang dilindungi di bawah kontrak, yang boleh menjadi saham, mata wang asing, bon, kontrak niaga hadapan dan sebagainya. Harga yang dipersetujui dipanggil sebagai harga mogok atau harga pelaksanaan dan tarikh kontrak tamatnya dikenali sebagai tarikh matang.

Terdapat dua gaya pilihan, i.e. Pilihan Amerika, yang boleh dilaksanakan pada bila -bila masa sebelum tamat tempohnya, dan pilihan Eropah, yang dilaksanakan pada tarikh kematangannya.

Klasifikasi pilihan:

• Pilihan panggilan: Ia memberi penerima hak untuk membeli aset pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan.
• Letakkan pilihan: Ia memberi penerima hak untuk menjual aset pada harga dan tarikh tetap.

Definisi waran

Waran juga merupakan salah satu instrumen kewangan penting yang didagangkan di pasaran. Begitu juga seperti pilihan, ia juga memberi pemegang, hak untuk melanggan bilangan saham ekuiti yang dinyatakan dari entiti tertentu, pada harga yang dipersetujui, dalam tempoh tertentu. Pendaftaran dan perdagangan waran dilakukan secara berasingan di bursa saham.

Mengenai pelaksanaan hak oleh pemegang waran, bilangan saham syarikat penerbit meningkat, mengakibatkan pencairan ekuiti pemegang sahamnya. Ini biasanya dikeluarkan oleh syarikat -syarikat untuk 'memanaskan' isu hutang, seperti debentur dan bon. Waran dilampirkan pada nota premium keselamatan, untuk menarik pelabur. Walau bagaimanapun, ia boleh dilepaskan dan dikeluarkan secara bebas.

Perbezaan utama antara pilihan dan waran

Perbezaan antara pilihan dan waran dapat ditarik dengan jelas atas alasan berikut:

1. Pilihannya adalah perjanjian antara pihak, di mana pembeli memiliki hak, bukan kewajipan untuk membeli atau menjual stok pada harga yang ditentukan pada tarikh tertentu. Instrumen yang didaftarkan dan didagangkan secara berasingan, yang memberikan pembeli hak untuk mendapatkan bilangan saham yang ditentukan pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan, dipanggil sebagai waran
2. Walaupun pilihan adalah kontrak, waran adalah sekuriti.
3. Pilihan sangat diseragamkan, pada dasarnya, mereka perlu mematuhi peraturan mengenai kematangan, tempoh, saiz kontrak, harga pelaksanaan dan unit perdagangan, bagaimanapun, waran adalah fleksibel.
4. Pilihan saham adalah instrumen pasaran sekunder, kerana perdagangan berlaku antara pelabur. Tidak seperti pilihan, waran saham adalah instrumen pasaran utama, kerana syarikat itu sendiri mengeluarkan waran.
5. Dalam kes pilihan saham, perdagangan dilakukan antara pelabur. Tetapi waran saham dikeluarkan oleh syarikat atau institusi kewangan.
6. Apabila pilihan saham dilaksanakan, satu pelabur memberi atau menerima saham kepada/dari pelabur lain. Sebaliknya, apabila waran dilaksanakan, saham yang memenuhi kewajipan diterima terus dari syarikat.
7. Aset yang boleh didagangkan untuk pilihan adalah bon, indeks dan saham domestik. Sebaliknya, aset yang boleh didagangkan untuk waran adalah mata wang, saham antarabangsa.

Kesimpulan

Secara keseluruhannya, kedua -dua derivatif kewangan adalah alat penting untuk perniagaan, yang membolehkan pelabur melabur dalam stok, tanpa memegang keselamatan. Seseorang mesti berhati -hati semasa berurusan dengan waran kerana ini adalah instrumen yang sangat spekulatif dan leveraged. Sebaliknya, melabur dalam pilihan, melibatkan kurang risiko, potensi pertumbuhan yang tinggi, dengan keperluan modal yang terhad.