Niaga hadapan vs. Pilihan

Perbezaan terbesar antara pilihan dan niaga hadapan Adakah kontrak niaga hadapan memerlukan urus niaga yang ditentukan oleh kontrak mesti berlaku pada tarikh yang ditentukan. Pilihan, sebaliknya, berikan pembeli kontrak hak - tetapi bukan kewajipan - untuk melaksanakan transaksi.

Kedua -dua pilihan dan kontrak niaga hadapan adalah perjanjian piawai yang didagangkan di bursa seperti NYSE atau NASDAQ atau BSE atau NSE. Pilihan boleh dilaksanakan pada bila -bila masa sebelum mereka tamat sementara kontrak niaga hadapan hanya membenarkan perdagangan aset asas pada tarikh yang dinyatakan dalam kontrak.

Terdapat penyelesaian harian untuk kedua -dua pilihan dan niaga hadapan, dan akaun margin dengan broker dikehendaki untuk berdagang pilihan atau niaga hadapan. Pelabur menggunakan instrumen kewangan ini untuk melindung nilai risiko mereka atau membuat spekulasi (harga mereka boleh menjadi sangat tidak menentu). Aset yang mendasari untuk kedua -dua kontrak niaga hadapan dan pilihan boleh menjadi stok, bon, mata wang atau komoditi.

Carta Perbandingan

Apa itu niaga hadapan?

Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk memperdagangkan aset asas pada tarikh yang akan datang pada harga yang telah ditetapkan. Kedua -dua pembeli dan penjual diwajibkan untuk berurus niaga pada tarikh tersebut. Niaga hadapan adalah kontrak piawai yang didagangkan di bursa di mana mereka boleh dibeli dan dijual oleh pelabur.

Apa itu pilihan?

Pilihan adalah kontrak piawai yang membolehkan pelabur untuk berdagang aset asas pada harga yang ditentukan sebelum tarikh tertentu (tarikh luput untuk pilihan). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan letakkan pilihan. Pilihan panggilan memberi pembeli yang betul (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli aset asas pada harga yang telah ditetapkan sebelum tarikh luput, sementara pilihan meletakkan pilihan pembelian hak untuk menjual keselamatan.

Pilihan adalah pilihan, niaga hadapan tidak

Salah satu perbezaan utama antara pilihan dan niaga hadapan ialah pilihan adalah tepat, pilihan. Kontrak pilihan itu sendiri boleh dibeli dan dijual di bursa tetapi pembeli pilihan tidak pernah diwajibkan untuk melaksanakan pilihan. Penjual pilihan, sebaliknya, diwajibkan untuk menyelesaikan transaksi jika pembeli memilih untuk bersenam pada bila -bila masa sebelum tarikh luput untuk pilihan.

Mengapa pilihan dan niaga hadapan digunakan?

Ramai perniagaan menggunakan pilihan dan niaga hadapan untuk melindung nilai risiko mereka, seperti risiko kadar pertukaran atau risiko harga komoditi, untuk membantu merancang kos tetap mereka pada item yang sering berubah dalam nilai. Sebagai contoh, pengimport boleh melindungi diri mereka dari risiko mata wang rumah mereka yang jatuh nilai dengan membeli niaga hadapan mata wang yang memberi mereka lebih pasti dalam operasi dan perancangan perniagaan mereka. Begitu juga syarikat penerbangan boleh menggunakan pilihan dan niaga hadapan dalam pasaran komoditi kerana perniagaan mereka sangat bergantung pada harga minyak. Southwest Airlines terkenal menuai ganjaran strategi lindung nilai mereka untuk harga minyak pada tahun 2008 apabila harga setong minyak mencapai lebih dari $ 125 kerana mereka telah membeli kontrak niaga hadapan untuk membeli minyak pada $ 52.

Harga untuk pilihan dan kontrak niaga hadapan sangat tidak menentu - lebih banyak daripada harga aset yang mendasari. Jadi pelabur juga boleh menggunakannya untuk membuat spekulasi. Broker memerlukan akaun margin sebelum mereka membenarkan pelanggan mereka untuk berdagang pilihan atau niaga hadapan; Selalunya mereka juga memerlukan pelanggan untuk menjadi pelabur yang canggih sebelum mereka membolehkan akaun tersebut kerana turun naik dan risiko dengan pilihan dan perdagangan niaga hadapan jauh lebih tinggi berbanding dengan perdagangan aset yang mendasari e.g. stok atau bon.

Pilihan boleh digunakan untuk berhak membeli atau menjual item pada harga yang telah ditetapkan dalam tempoh masa yang ditetapkan. Sebagai contoh, pelabur hartanah mungkin memegang pilihan untuk membeli sekeping harta sepanjang tempoh masa sementara mereka menentukan sama ada mereka boleh mendapatkan pembiayaan dan permit yang mereka perlukan. Pilihan sedemikian, walaupun bukan perdagangan pertukaran, memberi pembeli sebagai "hak penolakan pertama" ketika seseorang membuat tawaran di harta benda.

Pilihan penting dan terminologi niaga hadapan

Untuk kedua -dua pilihan dan niaga hadapan, terdapat istilah tertentu yang penting untuk diketahui. Di dunia pilihan, istilah "meletakkan" dan "panggilan" adalah kunci kepada perniagaan. "Meletakkan" adalah keupayaan untuk menjual aset tertentu pada harga tertentu. "Panggilan" adalah keupayaan untuk membeli item pada harga yang telah dirundingkan. Harga itu sendiri dipanggil "harga mogok" atau "harga pelaksanaan."Di samping itu, pilihan biasanya datang dengan" tarikh tamat tempoh."Tarikh ini adalah tarikh yang mana pilihannya perlu dimasukkan ke dalam tindakan, jika tidak, pilihan akan menjadi batal dan tidak sah.

Niaga hadapan mempunyai istilah mereka sendiri. "Harga pelaksanaan" atau "harga niaga hadapan" adalah harga item yang akan dibayar pada masa akan datang. Membeli item pada masa akan datang bermaksud bahawa pembeli telah "lama."Orang yang menjual kontrak niaga hadapan dipanggil" pendek."

Apa yang boleh dipilih?

Terdapat banyak item yang boleh dipilih. Pilihan boleh dilaksanakan dengan pelbagai stok, bon, hartanah, perniagaan, mata wang dan juga komoditi. Kerap digunakan di dunia pelaburan, pilihan juga boleh digunakan oleh syarikat dan individu yang dipegang secara persendirian sebagai cara untuk memegang hak untuk membeli atau menjual sesuatu yang bernilai. Pilihan tidak menjamin jualan; mereka hanya memberikan hak kepadanya.

Aset apa yang boleh dilindungi di bawah kontrak niaga hadapan?

Niaga hadapan merangkumi pelbagai barang. Niaga hadapan boleh didagangkan untuk mata wang, stok, kadar faedah dan kenderaan kewangan lain serta komoditi seperti minyak mentah, bijirin dan ternakan. Tidak seperti pilihan, kontrak niaga hadapan mengikat dan kontrak mesti dipenuhi mengikut syarat perjanjian.

Populariti dalam industri kewangan

Niaga hadapan dan pilihan adalah sebahagian besar daripada industri perdagangan kewangan dan hampir sama popular, dengan pilihan yang mempunyai sedikit kelebihan dalam jumlah. Menurut Futuresindustry.org, pada separuh pertama tahun 2012, 5.46 juta kontrak niaga hadapan dan 5.66 juta kontrak pilihan didagangkan.^[1]