Perbezaan antara struktur modal dan struktur kewangan

Dana adalah keperluan asas setiap firma untuk memenuhi keperluan modal jangka panjang dan kerja. Perusahaan menimbulkan dana ini dari sumber jangka panjang dan jangka pendek. Dalam konteks ini, struktur modal dan struktur kewangan sering digunakan. Struktur modal meliputi hanya sumber dana jangka panjang, sedangkan struktur kewangan menyiratkan cara aset syarikat dibiayai, i.e. ia mewakili keseluruhan liabiliti penyata kedudukan, i.e. Lembaran Imbangan, yang merangkumi hutang jangka panjang dan jangka panjang dan liabiliti semasa.

Dengan kata lain, struktur kewangan, adalah konsep yang lebih luas daripada struktur modal, atau kita boleh mengatakan bahawa struktur modal adalah subdivisi struktur kewangan. Dalam artikel ini, anda akan mendapati semua perbezaan besar antara struktur modal dan struktur kewangan.

Kandungan: Struktur Modal vs Struktur Kewangan

1. Carta Perbandingan
2. Definisi
3. Perbezaan utama
4. Kesimpulan

Carta Perbandingan

Definisi struktur modal

Gabungan sumber dana jangka panjang, i.e. modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan dan debentur di modal firma dikenali sebagai struktur modal. Ia memberi tumpuan kepada memilih cadangan sedemikian yang akan meminimumkan kos modal dan memaksimumkan pendapatan sesaham. Untuk tujuan ini syarikat boleh memilih campuran struktur modal berikut:

• Modal ekuiti sahaja
• Modal keutamaan sahaja
• Hutang sahaja
• Campuran ekuiti dan modal hutang.
• Campuran hutang dan modal keutamaan.
• Campuran modal ekuiti dan keutamaan.
• Campuran ekuiti, keutamaan dan modal hutang dalam perkadaran yang berbeza.

Terdapat faktor -faktor tertentu yang dirujuk semasa memilih struktur modal seperti, corak yang memilih struktur modal harus mengurangkan kos modal dan meningkatkan pulangan, campuran struktur modal harus mengandungi lebih banyak modal ekuiti dan kurang hutang untuk mengelakkan risiko kewangan , ia harus memberikan kebebasan kepada perniagaan dan pengurusan untuk menyesuaikan diri mengikut perubahan dan sebagainya.

Definisi Struktur Kewangan

Campuran dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh syarikat untuk mendapatkan aset yang diperlukan untuk aktiviti perniagaan sehari -hari dikenali sebagai struktur kewangan. Analisis trend dan analisis nisbah adalah dua alat yang digunakan untuk menganalisis struktur kewangan syarikat.

Komposisi struktur kewangan mewakili keseluruhan ekuiti dan liabiliti sisi kunci kira -kira, i.e. Ia termasuk modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka pendek, akaun yang dibayar, peruntukan deposit, dll. Faktor berikut dipertimbangkan pada masa merancang struktur kewangan:

• Leverage: Leverage boleh positif atau negatif, i.e. Peningkatan sederhana dalam EBIT akan memberi kenaikan tinggi kepada EPS tetapi pada masa yang sama ia meningkatkan risiko kewangan.
• Kos modal: Struktur kewangan harus memberi tumpuan kepada mengurangkan kos modal. Hutang dan Keutamaan Saham Modal adalah sumber kewangan yang lebih murah berbanding dengan modal saham ekuiti.
• Kawalan: Risiko kerugian dan pencairan kawalan syarikat harus rendah.
• Fleksibiliti: Mana -mana firma tidak dapat bertahan jika ia mempunyai komposisi kewangan yang tegar. Oleh itu, struktur kewangan sepatutnya sedemikian rupa sehingga apabila persekitaran perniagaan perubahan struktur juga harus diselaraskan untuk mengatasi perubahan yang diharapkan atau yang tidak dijangka.
• Kesolvenan: Struktur kewangan mestilah sedemikian rupa sehingga tidak ada risiko untuk mendapatkan.

Perbezaan utama antara struktur modal dan struktur kewangan

Berikut adalah perbezaan utama antara struktur modal dan struktur kewangan:

1. Komposisi modal syarikat yang merangkumi hanya dana jangka panjang yang dibangkitkan dikenali sebagai struktur modal. Gabungan dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh syarikat untuk memperoleh sumber dikenali sebagai struktur kewangan.
2. Struktur modal muncul di bawah dana pemegang saham kepala dan liabiliti bukan semasa. Sebaliknya, keseluruhan sisi ekuiti dan liabiliti menunjukkan struktur kewangan syarikat.
3. Struktur Modal adalah seksyen struktur kewangan.
4. Struktur modal termasuk modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka panjang, dll. Sebaliknya, struktur kewangan termasuk dana pemegang saham, liabiliti semasa dan bukan semasa syarikat.

Kesimpulan

Struktur modal dan struktur kewangan tidak bercanggah antara satu sama lain. Sebaliknya, mereka tidak dapat dipisahkan. Struktur modal yang optimum adalah apabila syarikat menggunakan campuran ekuiti dan pembiayaan hutang yang nilai firma dimaksimumkan dan bersebelahan dengan kos modal juga diminimumkan.