Perbezaan antara dana lindung nilai dan perdagangan prop

Sepanjang dekad yang lalu, pertumbuhan dana lindung nilai telah mendorong secara dramatik, dari segi kedua -dua aset di bawah pengurusan dan bilangan dana. Walaupun begitu banyak perhatian dan pertumbuhan pesat, istilah dana lindung nilai masih belum ada definisi undang -undang yang tepat. Tetapi semua orang tahu dana lindung nilai adalah kenderaan pelaburan yang dikhaskan hanya untuk individu kaya dan pelabur institusi. Amalan pelaburan sering dikelirukan dengan kenderaan pelaburan lain dengan model perniagaan yang serupa yang dipanggil Perdagangan Proprietari. Malah, kedua -duanya aktif di pasaran yang sama dan mengamalkan banyak strategi dan amalan perdagangan yang sama. Tetapi mereka tidak semestinya sama dalam semua aspek selepas semua.

Apa itu dana lindung nilai?

Dana lindung nilai adalah kenderaan pelaburan alternatif yang sering dianjurkan sebagai perkongsian swasta dan luar pesisir penduduk untuk tujuan cukai dan pengawalseliaan. Dana lindung nilai agak sukar difahami secara keseluruhan kerana mereka beragam dan banyak terpelihara. Dana lindung nilai boleh ditakrifkan sebagai kolam pelaburan eklektik yang bank di atas dana yang dipilih dengan teliti untuk mendapatkan pulangan aktif untuk pelabur mereka. Mereka menggunakan teknik pengurusan aset yang agresif dan perdagangan kompleks untuk meningkatkan prestasi. Dana datang dari pelabur atau institusi legit seperti endowmen atau dana pencen, dan individu yang sangat kaya yang dapat menanggung kerugian dari amalan perdagangan yang agresif. Dana lindung nilai biasanya merupakan syarikat pelaburan yang mengumpul wang dari pelabur luar dan melabur dana tersebut di pasaran kewangan untuk menjana pulangan mutlak dan mengenakan jumlah yang signifikan sebagai yuran dalam proses. Mereka mengguna pakai strategi pelaburan yang memberikan alternatif yang jelas kepada gaya pelaburan arus perdana.

Apa itu Perdagangan Prop?

Perdagangan Proprietari (atau Perdagangan Prop) adalah jenis aktiviti perdagangan yang digunakan oleh bank atau institusi kewangan lain yang memanfaatkan amalan perdagangan yang tidak berkaitan dengan klien yang bermaksud mereka melabur wang mereka sendiri daripada wang pelanggan mereka untuk keuntungan dari harga jangka pendek Perubahan dalam pasaran aset. Perdagangan Prop adalah apabila firma kewangan, seperti bank pelaburan, dana lindung nilai atau bank komersial berdagang modal mereka sendiri untuk melabur dalam stok, bon, atau pada dasarnya apa -apa yang mereka mempunyai kelebihan. Kepentingan keuntungan peniaga prop tidak sejajar dengan kepentingan pelanggan mereka. Mereka memanfaatkan kadar faedah dan produk kredit, sekuriti dan produk pinjaman yang berkaitan dengan gadai janji, dan sekuriti yang disokong aset lain. Mereka juga melabur dalam komoditi dan mata wang, dan derivatif mereka. Perdagangan prop pada dasarnya sama dengan dana lindung nilai kecuali ia melibatkan mengambil kedudukan berisiko pada buku mereka sendiri.

Perbezaan antara dana lindung nilai dan perdagangan prop

Model Pelaburan

- Lindung nilai hanya bermaksud melindungi pelaburan anda terhadap masa ketidakpastian. Dana lindung nilai adalah strategi pelaburan eklektik yang memanfaatkan kumpulan dana yang dipilih dengan teliti daripada pelabur kaya untuk mendapatkan pulangan mutlak menggunakan amalan perdagangan yang kompleks dan teknik pengurusan aset yang agresif. Perdagangan proprietari adalah model perniagaan yang serupa kecuali ia melibatkan melabur wang firma sendiri untuk keuntungan dari perubahan harga jangka pendek dalam pasaran aset. Kepentingan keuntungan peniaga prop tidak sejajar dengan kepentingan pelanggan mereka.

Fleksibiliti

- Dana lindung nilai mempunyai dasar pelaburan yang fleksibel dan mereka tertakluk kepada lebih sedikit atau tiada sekatan terhadap strategi pelaburan dan kelas aset yang mereka boleh melabur. Dana lindung nilai juga kurang terkawal dan peraturan SEC tidak terpakai bagi operasi dana lindung nilai dalam apa -apa kapasiti yang memberikan pengurus dana lindung nilai ke atas amalan pengurusan aset lain seperti Perdagangan Prop. Sebaliknya, Perdagangan Prop melibatkan lebih banyak risiko sejak peniaga prop tidak berurusan dengan dana pelanggan. Selain itu, Peraturan Volcker melarang bank -bank institusi yang besar daripada terlibat dalam aktiviti perdagangan prop.

Insentif

- Pengurus dana lindung nilai mengenakan jumlah yang signifikan sebagai yuran untuk perkhidmatan mereka di atas yuran pengurusan. Dalam banyak kes, yuran bergantung secara langsung kepada prestasi dana dalam tempoh masa tertentu yang tertakluk kepada "tanda air yang tinggi". Pengurus dana mesti mencapai kadar yang dijanjikan atau pulangan di atas ambang yang ditetapkan selepas kerugian yang ditanggung. Perdagangan prop, sebaliknya, mendapat manfaat daripada keuntungan pasaran langsung dan bukannya mengenakan yuran komisen dengan berdagang bagi pihak kliennya. Ini mungkin mengakibatkan merealisasikan 100 peratus keuntungan dari amalan pelaburan.

Leverage

- Dana lindung nilai menggunakan teknik pengurusan aset yang agresif dan perdagangan kompleks untuk meningkatkan prestasi. Dana datang dari institusi seperti endowmen atau dana pencen, syarikat insurans hayat, endowmen, dan dana terurus lain, dan individu yang sangat kaya yang dapat menanggung kerugian dari amalan perdagangan yang agresif. Perdagangan Prop mengambil kedudukan dalam kadar faedah dan produk kredit, sekuriti yang berkaitan dengan gadai janji, sekuriti yang disokong aset, komoditi dan mata wang, dan derivatif mereka. Dalam banyak kes, kedudukan mereka dimanfaatkan dengan meminjam, menggunakan kedudukan mereka sebagai cagaran.

Dana lindung nilai vs. Perdagangan Prop: Carta Perbandingan

Ringkasan

Dana lindung nilai dikawal selia ringan yang bermaksud beban pengawalseliaan yang kurang memberikan pengurus dana kebebasan ke bank ke atas pelbagai kenderaan pelaburan yang disatukan, termasuk syarikat liabiliti terhad, perkongsian terhad, dan amanah. Walau bagaimanapun, pulangan dana lindung nilai tidak diedarkan secara normal kerana pengurus mesti mencapai prestasi ekonomi minimum untuk dibenarkan untuk mengenakan bayaran insentif. Perdagangan prop agak serupa dengan model pelaburan dana lindung nilai, kecuali ia melibatkan perdagangan semata-mata untuk manfaat firma sendiri dan terlibat dalam perdagangan yang tidak berkaitan.