Perbezaan antara NPV dan ROI

NPV vs ROI

Nilai semasa bersih (atau NPV) adalah istilah pelaburan yang mewakili perbezaan antara nilai aliran tunai (dan/atau diskaun) pada masa depan dan nilai semasa pelaburan dan sebarang aliran tunai yang mungkin terkumpul di masa depan. Pada asasnya, ia mewakili hasil bersih pelaburan multiyear (dinyatakan dalam USD).

Pulangan Pelaburan (atau ROI) adalah persamaan yang mengukur kecekapan pelaburan. Pada asasnya, ia adalah perbezaan perbezaan antara keuntungan dari pelaburan dan kos pelaburan, dan kos pelaburan:

(Keuntungan dari kos pelaburan pelaburan)/kos pelaburan

Berkenaan dengan NPV, seseorang mesti menganggap bahawa nilai ini tidak digunakan untuk menentukan tahap pelaburan. Ia hanyalah nombor di mana pelabur menyedari jumlah aliran tunai yang dia terima sebagai hasil daripada pelaburan. Ia juga digunakan untuk mengukur (atau meramalkan) jumlah aliran tunai yang akan datang pada masa akan datang; Ia tidak melihat keuntungan dan kerugian dalam pengertian tradisional, kerana ia mengambil kira peratusan diskaun.

Berkenaan dengan ROI, seseorang mesti menganggap bahawa ia tidak mempunyai merit yang nyata apabila cuba mengira aliran tunai masa depan berdasarkan aliran tunai yang pelaburan terkumpul hari ini. Ini adalah cara untuk mengukur jumlah keuntungan (atau pulangan) pelaburan yang dibuat dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, ia merupakan penunjuk yang hebat di mana pelaburan anda berdiri -kerana kesederhanaan dan kepelbagaiannya adalah salah satu nilai yang paling biasa digunakan untuk mengukur kejayaan pelaburan. Sekiranya pelaburan mengembalikan ROI negatif atau terdapat lebih banyak peluang yang menguntungkan menggunakan ROI yang berbeza bersama -sama, maka pelaburan itu tidak boleh dipertimbangkan sama sekali.

Kedua -dua nilai mempunyai kelemahan mereka. Dari segi NPV, nilai ini mempertimbangkan kadar diskaun nilai dolar pada masa ini dan pada masa akan datang; Walau bagaimanapun, ia tidak betul -betul mengira pelaburan awal yang mesti didedikasikan. Jika dua pelaburan mempunyai NPV sebanyak $ 100, ia mungkin kelihatan seolah -olah kedua -duanya menguntungkan; Walau bagaimanapun, jika seseorang memerlukan pelaburan berdedikasi sebanyak $ 10,000 dan $ 1,000,000 yang lain, jelasnya adalah pelaburan yang lebih menjanjikan. Sebaliknya, kerana ROI adalah persamaan yang mudah dan mudah dimanipulasi, masalahnya berlaku ketika memasukkan maklumat pelaburan.

Ringkasan:
1. NPV mengukur aliran tunai pelaburan; ROI mengukur kecekapan pelaburan.
2. NPV mengira aliran tunai masa depan; ROI hanya mengira pulangan yang dihasilkan oleh pelaburan.
3. NPV tidak dapat menentukan pelaburan khusus; ROI dapat dengan mudah dimanipulasi ke titik ketidaktepatan.