Stok vs. Bon

Stok dan Bon adalah dua kelas utama aset yang digunakan oleh pelabur dalam portfolio mereka. Saham menawarkan kepentingan pemilikan dalam syarikat, sementara bon serupa dengan pinjaman yang dibuat kepada syarikat (bon korporat) atau organisasi lain (seperti U.S. Perbendaharaan). Secara umum, stok dianggap lebih berisiko dan lebih tidak menentu daripada bon. Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai jenis stok dan bon, dengan pelbagai tahap turun naik, risiko dan pulangan.

Perbandingan ini menawarkan gambaran asas mengenai kelas dan pertimbangan aset ini untuk memasukkannya dalam portfolio pelbagai.

Carta Perbandingan

Perbezaan - Persamaan - Carta perbandingan saham berbanding stok

	Ikatan	Stok
Jenis instrumen	Hutang	Ekuiti
Makna	Dalam Kewangan, bon adalah keselamatan hutang, di mana penerbit yang diberi kuasa berhutang kepada pemegang hutang dan diwajibkan untuk membayar balik prinsipal dan kepentingan	Di pasaran kewangan, modal saham yang dibangkitkan oleh syarikat atau syarikat saham bersama melalui penerbitan dan pengedaran saham
Pemusatan	Pasaran bon, tidak seperti stok atau pasaran saham, selalunya tidak mempunyai pertukaran atau sistem perdagangan berpusat	Pasaran saham atau saham, mempunyai pertukaran atau sistem perdagangan berpusat
Pemegang	Pemegang bon pada dasarnya peminjam kepada penerbit	Pemegang saham memiliki sebahagian daripada syarikat yang mengeluarkan (mempunyai kepentingan ekuiti)
Jenis	Sekuriti	Sekuriti
Analisis hasil	Hasil nominal, hasil semasa, hasil hingga kematangan, lengkung hasil, tempoh bon, konveksi bon	Model Gordon, Hasil Dividen, Pendapatan sesaham, nilai buku, hasil pendapatan, pekali beta
Peserta	Pelabur, spekulator, pelabur institusi	Pembuat pasaran, peniaga lantai, broker lantai
Dikeluarkan oleh	Bon dikeluarkan oleh pihak berkuasa sektor awam, institusi kredit, syarikat dan institusi supranasional	Saham dikeluarkan oleh syarikat atau syarikat saham bersama
Pemilik	Pemegang bon	Pemegang saham atau pemegang saham
Derivatif	Pilihan Bon, derivatif kredit, swap lalai kredit, kewajipan hutang bercanggah, kewajipan gadai janji bercanggah	Derivatif kredit, keselamatan hibrid, pilihan, niaga hadapan, ke hadapan, swap
Tidak. jenis	12 jenis	4 jenis

Apa itu stok?

Saham, atau saham, adalah unit ekuiti - atau kepentingan pemilikan - dalam syarikat. Nilai syarikat adalah jumlah nilai semua stok tertunggak syarikat. Harga saham hanyalah nilai syarikat - juga dikenali sebagai permodalan pasaran, atau topi pasaran - dibahagikan dengan bilangan saham tertunggak.

Stok syarikat ditawarkan pada masa IPO (tawaran awam awal) atau jualan ekuiti yang lebih baru. Stok biasanya didagangkan di bursa seperti Nasdaq dan Bursa Saham New York (atau BSE dan NSE di India), yang menawarkan kecairan yang hebat i.e., keupayaan untuk menukar pelaburan ke dalam wang tunai sebaik sahaja seseorang perlu.

Apa itu bon?

Bon hanya pinjaman yang dibuat kepada organisasi. Mereka adalah satu bentuk hutang dan muncul sebagai liabiliti dalam lembaran imbangan organisasi. Walaupun stok biasanya ditawarkan hanya di syarikat untung, mana-mana organisasi boleh mengeluarkan bon. Malah, kerajaan Amerika Syarikat dan Jepun adalah antara penerbit bon terbesar. Bon juga didagangkan di bursa tetapi sering mempunyai urus niaga yang lebih rendah daripada stok.

Jenis stok dan bon

Terdapat banyak jenis stok dan bon yang perlu dipilih, beberapa di antaranya membuat lebih banyak pelaburan yang lebih baik daripada yang lain.

Jenis stok

Saham jatuh di bawah dua kategori utama, stok biasa dan stok pilihan, dan stok pilihan dibahagikan kepada stok yang tidak berpartisipasi dan mengambil bahagian. Majoriti pelabur hanya membeli dan menjual stok biasa. Di bawahnya, paling mudah untuk memikirkan jenis stok mengikut beberapa faktor utama. Portfolio yang baik dan pelbagai termasuk pelbagai jenis stok syarikat.

• Stok mengikut saiz: Terdapat syarikat kecil, sederhana, dan besar yang boleh dilaburkan. Semasa membincangkan stok, mereka biasanya disebut sebagai topi kecil (seperti dalam modal pasaran), syarikat pertengahan, dan besar-besaran. Syarikat-syarikat kecil mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 300 juta hingga $ 2 bilion. Bagi syarikat pertengahan, antara $ 2 dan $ 10 bilion. Topi besar, atau besar, syarikat mempunyai permodalan pasaran melebihi $ 10 bilion. Syarikat-syarikat besar biasanya paling stabil; Syarikat-syarikat kecil dan pertengahan dianggap lebih berisiko untuk melabur tetapi mungkin memberikan pulangan yang lebih baik kerana potensi pertumbuhan mereka.

• Stok mengikut sektor: Cara lain untuk memikirkan stok adalah mengikut sektor. Mereka yang banyak mengambil berat tentang teknologi maklumat atau sektor lain mungkin ingin menumpukan peratusan portfolio pelaburan mereka kepada syarikat tersebut. Standard & Poor's (i.e., S & P500) menganjurkan stok yang berikutnya menjadi 10 sektor utama dan lebih banyak industri, menjadikannya mudah untuk melakukan ini (lihat Standard Klasifikasi Industri Global atau senarai syarikat S & P 500 ini). Semasa melabur mengikut sektor, penting untuk melabur dalam pelbagai sektor dan industri untuk mengurangkan risiko.

• Stok mengikut pertumbuhan: Sesetengah stok adalah penanam pesat dan mempunyai potensi untuk memberikan pulangan yang baik, tetapi mereka boleh berisiko; Ini adalah stok pertumbuhan. Saham nilai adalah yang lebih stabil di dalam pasaran dan mungkin memberi pulangan secara keseluruhan tetapi tidak mungkin mempunyai pancang besar atau nilai dips.

• Saham mengikut Wilayah: Adalah mungkin untuk melabur di pasaran tempatan dan luar negara. Melabur dalam dana antarabangsa akan membolehkan seseorang meletakkan wang ke pasaran yang stabil (e.g., Eropah Barat), pasaran baru muncul yang berisiko (e.g., Amerika Latin), atau gabungan kedua -duanya.

• Dana indeks: Sekiranya memilih dan memilih stok dengan faktor -faktor di atas nampaknya luar biasa atau seperti terlalu banyak masalah, dana indeks boleh menjadi alternatif pelaburan yang baik. NASDAQ-100 adalah contoh indeks saham; Dalam kesnya, ia menyenaraikan 100 saham besar di Nasdaq. Apabila pelabur meletakkan wangnya dalam dana indeks Nasdaq-100, wang itu sama rata dibahagikan antara semua stok dalam dana. Idea di sebalik dana indeks ialah, secara keseluruhannya, keseluruhan indeks akan berkembang dan menghasilkan pulangan, walaupun beberapa saham dalam dana dapat menurun nilai. Berbanding dengan beberapa kaedah lain, terutamanya untuk pelabur yang tidak berpengalaman, dana indeks boleh menjadi cara berisiko rendah untuk melabur dalam pasaran saham.

Jenis bon

Pasaran bon, yang kadang -kadang dikenali sebagai hutang atau pasaran kredit, membolehkan pelabur mengeluarkan hutang baru dalam apa yang dikenali sebagai pasaran utama dan membeli dan menjual sekuriti hutang di pasaran sekunder.

• Bon Kerajaan: Pemegang bon bon kerajaan meminjamkan wang kepada kerajaan. Dengan syarat kerajaan yang melabur dalam tidak lalai terhadap jenis pinjaman ini (tidak mungkin di negara -negara yang ditubuhkan), prinsipal bon dibayar sepenuhnya dari masa ke masa, dengan faedah. Di u.S., Terdapat beberapa jenis bon kerajaan, yang dikenali sebagai "Sekuriti Perbendaharaan."Tiga utama - bil perbendaharaan, nota perbendaharaan, dan bon perbendaharaan - matang pada kadar yang berbeza dan membayar faedah dengan cara yang berbeza; mereka memerlukan pelaburan minimum $ 100. Jenis bon kerajaan lain mungkin lebih murah untuk dibeli tetapi cenderung menghasilkan pulangan yang lebih rendah. Terdapat juga nota kadar terapung yang menawarkan kadar faedah yang berubah-ubah mengikut pasaran. Akhirnya, adalah mungkin untuk melabur di pasaran bon negara lain. Melabur di negara -negara yang ditubuhkan sangat selamat tetapi tidak mungkin menghasilkan pulangan yang ketara, ketika melabur di negara -negara membangun berisiko tetapi dapat membuktikan menguntungkan.

• Bon perbandaran (a.k.a., "Munis"): Perkataan "perbandaran" berkaitan dengan kerajaan yang lebih kecil, seperti yang mentadbir bandar, daerah, bandar, atau negeri - i.e., Bukan kerajaan kebangsaan/persekutuan. Sama seperti pelabur boleh meminjamkan wang kepada kerajaan persekutuan, juga, mereka juga boleh meminjamkan wang kepada kerajaan tempatan, biasanya untuk membantu membiayai projek awam tertentu, seperti peningkatan air/kumbahan, hospital, sekolah, dan lain -lain. Walaupun banyak kerajaan tempatan di seluruh dunia mengeluarkan bon perbandaran, U.S. Pasaran bon perbandaran adalah yang terbesar dan dianggap sebagai salah satu yang paling selamat.

• Bon Korporat: Seperti namanya, bon korporat adalah di mana pelabur meminjamkan wang kepada syarikat. Mereka membuat pelaburan yang lebih berisiko daripada bon kerajaan dan perbandaran, tetapi potensi pulangan jauh lebih tinggi. Untuk mengelakkan pelaburan dalam bon korporat berisiko tinggi, pelabur menggunakan penilaian bon yang disediakan oleh organisasi seperti Standard & Poor's dan Fitch Ratings. Penarafan bon adalah apa yang mereka suka: mereka menilai kelayakan kredit perbadanan.

• Ikatan sifar-kupon (a.k.a., bon akruan): Bon ini sering dijual dengan harga diskaun dan mempunyai kadar faedah tetap yang hanya dibayar atas kematangan bon. Dalam erti kata lain, tidak ada pembayaran faedah berkala dari bon ini; Sebaliknya, faedah terakru, atau membina, dari masa ke masa. Walaupun ini boleh membuat pelaburan yang baik, terdapat kelemahan dari segi bagaimana mereka dikenakan cukai.

Stok dan bon untuk mengelakkan

• Saham Penny/Cent: U.S. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mentakrifkan stok sen pada umumnya "keselamatan yang dikeluarkan oleh syarikat yang sangat kecil yang berdagang kurang dari $ 5 setiap saham."Stok ini tidak didagangkan di bursa saham utama dan mungkin sangat sukar untuk dijual setelah dimiliki. Agak mudah bagi seseorang untuk kehilangan semua wang yang dia melabur dalam saham sen.

• Bon sampah: Inilah nama yang diberikan kepada bon berisiko tinggi dari syarikat (atau kerajaan) yang menerima penilaian bon yang lebih rendah dan mempunyai peluang yang lebih besar untuk memungkiri. Bon sampah secara amnya harus dielakkan oleh kebanyakan pelabur, kerana ada peluang yang sangat baik yang akan dilihat oleh seseorang tidak kembali dan mungkin kehilangan wang. Walau bagaimanapun, beberapa pelabur yang lebih agresif masih memilih untuk kadang -kadang melabur di dalamnya.[1]

Bagaimana stok dan bon dinilai?

Harga stok ditentukan oleh apa yang pembeli dan penjual di bursa sanggup membayar/menerima pada hari tertentu. Secara umum, nilai syarikat ditentukan oleh nilai asetnya (tolak liabiliti), bersama dengan nilai sekarang bersih bagi semua pendapatan masa depan. Faktor utama dalam menentukan nilai adalah jangkaan pertumbuhan. Sekiranya pelabur mengharapkan sebuah syarikat berkembang dengan pesat pada masa akan datang, mereka mungkin menghargai syarikat itu walaupun ia kini menjadi perusahaan yang membuat kerugian. Syarikat -syarikat seperti Twitter dan Amazon adalah contoh kes di mana pendapatan semasa mungkin kecil - atau bahkan negatif, i.e., kerugian - tetapi nilai aset syarikat (seperti harta intelektual, pangkalan pelanggan, jenama, muhibah, dan intangibles lain) dan jangkaan pertumbuhan masa depan begitu tinggi sehingga syarikat itu bernilai berbilion dolar.

Setiap pelabur mempunyai pendapat sendiri mengenai nilai syarikat. Harga saham mencerminkan sejenis pendapat konsensus pasaran.

Dengan bon, harga ditentukan berdasarkan bagaimana syarikat penarafan, seperti S & P dan Fitch, menilai kelayakan kredit penerbit bon. Sebagai contoh, bon korporat yang dikeluarkan oleh Apple dinilai AAA, yang bermaksud agensi penarafan mempunyai keyakinan yang sangat tinggi terhadap keupayaan Apple untuk membayar pinjamannya, hutang bon yang dimiliki oleh pemegang bon. Kemungkinan bahawa Apple akan memungkiri pinjamannya sangat rendah, jadi syarikat boleh meminjam pada kadar faedah yang sangat rendah (katakan, 2%).

Hasil Bon vs. Harga

Unsur bon yang mengelirukan adalah bahawa mereka mempunyai dua jenis penilaian, nilai harian, harga, di pasaran bon, di mana bon dapat dibeli dan dijual, dan nilai pulangan jangka panjang, hasil (atau, lebih kerap, hasil kematangan), di mana pelabur memperoleh kembali kos utama bon, ditambah faedah, ditambah/tolak keuntungan atau kerugian.

Harga bon mempunyai hubungan yang unik dengan hasil bon. Khususnya, apabila harga bon naik di pasaran bon, hasil bon itu berkurangan; atau apabila harga berkurang, hasil meningkat. Untuk pelabur yang lebih berhati -hati dan aktif, kedua -dua konsep berguna. Untuk melihat contoh bagaimana harga dan hasil berkaitan dengan satu sama lain, menonton video di bawah.

Faktor luaran

Faktor Luar kepada Organisasi juga mempengaruhi harga saham dan bonnya. Contohnya, apabila ekonomi lemah dan tidak berubah, semua harga saham cenderung jatuh kerana nilai yang diharapkan dari pendapatan masa depan lebih rendah. Sebaliknya, apabila ekonomi semakin meningkat, dan pengangguran rendah, pelabur lebih yakin.

Faktor lain ialah bekalan wang. Apabila kadar faedah diturunkan - seperti, Rizab Persekutuan dilakukan selepas krisis kewangan 2008 - dua perkara berlaku yang meningkatkan harga saham:

1. Terdapat lebih banyak wang dalam sistem kewangan. Lebih banyak wang dalam edaran meningkatkan inflasi dan bahan api kenaikan harga saham.
2. Pilihan "lebih selamat" untuk melabur wang dalam hutang (bon) menjadi kurang menguntungkan apabila kadar faedah jatuh. Oleh itu, pelabur memilih stok untuk mengejar pulangan yang lebih tinggi.

Membina portfolio

Risiko dan prestasi

Secara umum, stok dianggap lebih berisiko dan lebih tidak menentu daripada bon. Walau bagaimanapun, stok juga dipercayai menawarkan pulangan yang lebih tinggi berbanding dengan bon. Carta ini membandingkan pulangan dari stok vs. bon selama tempoh 10 tahun dan mewakili pemikiran konvensional di sekitar stok vs. prestasi bon:

Pertumbuhan $ 10,000 yang dilaburkan dalam dana indeks Vanguard untuk jumlah pasaran saham (VTSMX) dan jumlah pasaran bon (VBMFX), lebih dari 10 tahun.

Kaveat besar ke carta seperti ini adalah bahawa ia boleh kelihatan sangat berbeza bergantung pada tempoh masa. Sebagai contoh, jika carta 10 tahun berakhir pada September 2018 maka ia akan kelihatan seperti ini:

Carta yang sama seperti di atas, membandingkan jumlah pasaran saham dan jumlah pasaran bon ETF dari Vanguard tetapi untuk tempoh 10 tahun yang berbeza, yang berakhir pada September 2018..

Penting untuk memahami bahawa stok sering sangat Pelaburan jangka panjang (10+ tahun), biasanya untuk tujuan persaraan. Pada mana -mana tahun, stok boleh mempunyai tahap tinggi yang curam dan rendah kerana nilainya ditakrifkan semula di pasaran, membuat kerap membeli dan menjual sangat berisiko dan kebanyakannya tidak dapat dielakkan. Walau bagaimanapun, dari masa ke masa, stok cenderung untuk kembali 6-7% setahun, secara purata, selepas menyesuaikan diri dengan inflasi dan dividen. ^{[2] [3]}

Grafik menunjukkan indeks saham Nasdaq, Dow Jones, dan S & P 500 dari masa ke masa. Perhatikan naik dan turun tetapi trend umum ke arah pertumbuhan.

Bon juga digunakan untuk penjimatan persaraan, tetapi bon yang lebih pendek - yang matang dalam masa 10 tahun atau lebih sedikit - boleh dengan mudah digunakan sepanjang hayat untuk pulangan kecil, berkala. Jangka panjang (e.g., 30 tahun) u.S. Bon Perbendaharaan biasanya mempunyai pulangan sekitar 3-4%.^[4]

Peruntukan

Pelabur kali pertama sering ingin mengetahui berapa banyak wang yang harus mereka peruntukkan kepada stok dan berapa banyak yang harus mereka peruntukkan kepada bon. Jawapannya ialah ia bergantung. Apa yang bergantung kepada toleransi risiko, yang berubah dengan usia; keupayaan dan pengetahuan ketika datang ke strategi pengambilan risiko; dan berapa banyak kecairan yang diperlukan. Terdapat banyak strategi yang boleh digunakan untuk melabur:

• Pendekatan Mudah: John Bogle, ketenaran Bogleheads dan pengasas kumpulan Vanguard, mencadangkan pendekatan mudah untuk melabur, di mana satu melabur dalam dua dana indeks,.S. jumlah dana indeks pasaran dan u.S. Jumlah dana pasaran bon. Melabur dalam kumpulan ketiga saham atau bon antarabangsa juga sering disyorkan. Ini dengan mudah menjadikan pelaburan saham hampir "menetapkan dan melupakannya" semacam pengalaman. Lihat juga dana bersama ETF vs.

• Pendekatan yang lebih kompleks: Orang yang lebih muda boleh mengambil lebih banyak risiko daripada orang yang lebih tua kerana mereka mempunyai masa untuk mendapatkan semula kerugian besar. Ada yang menganjurkan bahawa mereka yang lebih muda harus mengambil risiko yang lebih besar dan melabur lebih banyak di pasaran saham daripada dalam bon, sementara mereka yang lebih tua harus mengurangkan risiko mereka dan melabur lebih banyak dalam bon dan saham yang dianggap lebih selamat, walaupun saham mesti masih membuat majoriti portfolio. Ada juga yang mengesyorkan melabur jumlah kecil dalam hartanah (REIT).

Mempelbagaikan portfolio saham dan bon

Kepelbagaian mengurangkan risiko.[5] Mereka yang memutuskan untuk melabur secara manual di pasaran saham, dan bukannya menggunakan dana indeks, mesti belajar mempelbagaikan portfolio mereka sendiri. Hanya kerana pelabur berminat atau tahu banyak tentang industri tenaga tidak bermakna dia hanya perlu melabur di dalamnya. Seseorang yang hanya memiliki stok dalam satu syarikat atau industri adalah berisiko lebih besar kehilangan wang daripada orang yang melabur dalam pelbagai syarikat dan industri dan pelbagai jenis bon. Pelabur harus membeli pelbagai stok dan bon menggunakan beberapa faktor yang disenaraikan di atas.

Alat dan yuran pelaburan

Ketika datang untuk melabur, pepatah lama agak benar: seseorang harus mempunyai wang untuk menjana wang. Melabur sedikit dalam satu syarikat adalah kurang bijak daripada menjimatkan dan kemudian melabur jumlah yang lebih besar dalam dana indeks atau merentasi beberapa jenis syarikat dan bon; Sebilangan besar akaun pembrokeran memerlukan sekurang -kurangnya $ 500 untuk bermula.

Pelabur kali pertama juga harus bersedia untuk bayaran. Akaun broker caj yuran akaun dan/atau yuran perdagangan. Yang lain mempunyai model perniagaan yang berbeza yang mengenakan bayaran peratusan rata.

Beberapa alat dan pelacak pelaburan biasa termasuk yang berikut:

• Charles Schwab
• E*perdagangan
• Kesetiaan
• Pudina
• Modal peribadi
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Kumpulan Vanguard

Beberapa perbandingan lain berkaitan dengan pembelian dan penjualan stok: Tanya harga vs harga tawaran, pilihan panggilan vs pilihan, pilihan niaga hadapan, kontrak ke hadapan vs kontrak niaga hadapan, had pesanan vs pesanan berhenti, dan jualan pendek vs jualan pendek.

Pemegang Saham vs. Pemegang bon

Pemegang saham mempunyai hak pelaburan yang berbeza daripada pemegang bon. Sebagai pemilik sebahagian syarikat, pemegang saham mendapat kata bagaimana syarikat dijalankan, sementara pemegang bon, sebagai peminjam, tidak mengatakan bagaimana kerajaan atau korporat menguruskan diri mereka atau pinjaman mereka. Walau bagaimanapun, dalam kes syarikat yang membubarkan, pemegang bon keluar di atas, dengan pelaburan mereka menerima keutamaan atas pelaburan pemegang saham.[6]

Hak mengundi

Manfaat memiliki stok adalah keupayaan untuk mengambil bahagian dalam hal ehwal syarikat. Pemegang Saham berhak untuk melihat rekod syarikat, menghadiri (atau mendengar) mesyuarat tahunan mengenai prestasi syarikat, menerima pemotongan semua dividen yang diisytiharkan, mengambil bahagian dalam memilih pengarah ke lembaga, dan menuntut perbadanan untuk sebarang tingkah laku yang melanggar.[7] Tidak ada set hak persamaan untuk pemegang bon.

Mereka yang mempunyai kepentingan besar dalam syarikat sering akan memanfaatkan hak mereka sebagai pemegang saham untuk membantu membimbing syarikat ke arah (mudah -mudahan) lebih banyak pertumbuhan. Sebagai contoh, hak mengundi amat penting, sebagai lembaga pengarah syarikat sangat mempengaruhi sejauh mana syarikat akan melaksanakan pada masa akan datang.

Pembubaran dan muflis

Kadang -kadang syarikat gagal dan harus menutup atau menyusun semula. Apabila ini berlaku, mereka boleh memulakan proses pembubaran - iaitu, menjual aset untuk membayar hutang - yang merupakan sebahagian daripada kebangkrutan Bab 7 di U.S. Hutang selalu dibayar terlebih dahulu, yang bermaksud pemegang bon mempunyai kelebihan ke atas pemegang saham ketika datang ke pembubaran. Pemegang saham menerima apa -apa wang yang tersisa daripada pembayaran balik hutang, yang mungkin tidak sama sekali. Ini adalah salah satu sebab terbesar pelaburan bon lebih selamat daripada pelaburan saham.

Jenis kebankrapan yang berbeza, seperti Bab 11, mempengaruhi pemegang bon dan pemegang saham dengan cara yang berbeza daripada yang di atas, tetapi umumnya pemegang bon keluar di atas jika dibandingkan dengan pemegang saham. Walau bagaimanapun, tidak mungkin dapat mengembalikan semua pelaburan mereka, yang membuktikan lagi pentingnya pelaburan yang teliti.

Bagaimana stok dan bon dikenakan cukai

Pelbagai jenis stok dan bon dikenakan cukai secara berbeza. Dalam sesetengah kes, walaupun, satu negeri boleh mendapatkan faedah cukai daripada yang lain tidak. Kadang -kadang cukai persekutuan dikenakan, dan masa lain mereka tidak.

Secara umum, bagaimanapun, berikut adalah benar untuk cukai bon:

• Faedah yang diperoleh dari u.S. Bon perbendaharaan dan bon simpanan - i.e., Bon Kerajaan Persekutuan - hanya dikenakan cukai di peringkat persekutuan. Kerajaan negeri dan tempatan tidak menafikan wang ini.

• Pendapatan bon korporat dikenakan cukai di setiap peringkat. Mereka dikenakan cukai sebahagian besar daripada semua bon kerana pulangan mereka biasanya yang tertinggi.

• Pendapatan yang diperoleh daripada bon perbandaran dikenakan cukai dengan cara yang rumit. Kadang -kadang cukai persekutuan, negeri, dan tempatan dikenakan; Masa lain, tidak ada yang berlaku. Untuk penjelasan yang menyeluruh tentang bagaimana bon perbandaran dikenakan cukai, lihat artikel Investopedia ini.

• Walaupun bon sifar kupon tidak membayar faedah dari masa ke masa, tetapi sebaliknya terakru sehingga kematangan bon, persekutuan, negeri, dan cukai tempatan dikenakan untuk kepentingan ini yang kadang-kadang dipanggil "Phantom" Faedah.[8]

Dan apa yang berikut di sini umumnya berlaku untuk cukai saham:

• Saham yang dijual dalam setahun pembelian mereka tertakluk kepada cukai keuntungan modal jangka pendek - iaitu, apa pun kadar cukai pendapatan normal pelabur.

• Lebih baik memegang stok sekurang-kurangnya setahun sebelum menjual, kerana pendapatan kemudiannya tertakluk kepada keuntungan modal jangka panjang. Bagi mereka yang pendapatannya dikenakan cukai pada 10-15%, cukai keuntungan modal jangka panjang ialah 0%.[9]

• Sebarang pendapatan daripada dividen saham juga boleh dikenakan cukai. Mereka dikenakan cukai dengan cara yang sama bahawa stok yang dibeli dan dijual. Dalam erti kata lain, dividen yang diperoleh dari stok panjang lebih ringan dikenakan cukai daripada yang diperolehi dari stok milik baru-baru ini.